自愿碳
市場對于
減排壓力大、經(jīng)濟實力有限、環(huán)保意愿不足的實體，是一種行之有效的減排方式。但是，影響自愿
碳市場的一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)是如何為碳信用額定價，新加坡啟動首批碳信用額現(xiàn)貨交易，為更大規(guī)模、更大范圍、更透明定價的碳信用交易提供了更多借鑒。
6月8日，新加坡
碳交易所Climate Impact X（CIX）啟動首批碳信用額現(xiàn)貨交易，旨在提高碳信用交易流動性，并為設定基于自然的碳信用額基準價格奠定基礎(chǔ)。隨著全球加速低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，碳信用交易日趨活躍，東京證券交易所日前也宣布將于10月推出碳信用額交易市場，自愿碳市場價值持續(xù)增長。
作為低成本、高效率的
碳金融工具，自愿碳市場對于減排壓力大、經(jīng)濟實力有限、環(huán)保意愿不足的實體，是一種行之有效的減排方式。不過，影響自愿碳市場的一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)是如何為碳信用額定價，CIX首批碳信用額現(xiàn)貨交易的完成，無疑為更大規(guī)模、更大范圍、更透明定價的碳信用交易提供了更多借鑒。
首批交易1.2萬個碳信用額
新加坡《海峽時報》報道稱，CIX首批碳信用額現(xiàn)貨交易總共7筆，總計1.2萬個碳信用額，每一個碳信用額相當于減少或避免一噸二氧化碳，初始定價為每個碳信用額5.36美元。
首日參與者包括主要金融機構(gòu)、貿(mào)易公司和企業(yè)終端用戶，包括國家電投集團智慧能源投資有限公司（以下簡稱“國家電投智慧能投”）與中國國際金融股份有限公司境外子公司CICC Commodity Trading Limited（以下簡稱“中金境外子公司”）、星展銀行、韓亞證券、大宗商品交易商維多亞洲公司等。
CIX首批碳信用額現(xiàn)貨交易主要通過基于自然的標準化合約CIX Nature X項目（CNX）完成，通過拯救森林、植樹、護林等計劃獲得碳信用額度。首批CNX包含11個分布在非洲、亞洲和美洲的森林保護項目，可交付1000個碳信用額。這些項目占聯(lián)合國Redd+計劃覆蓋排放量的2/3左右，可以確保充足的碳信用額供應。Redd+計劃旨在減少森林砍伐和森林退化造成的排放，保護和可持續(xù)管理森林，以及增加森林碳儲量等。
CIX首席執(zhí)行官米克爾·拉森表示，新加坡碳市場發(fā)展再前進一步，CIX目標成為全球最具標志性的碳交易和融資中心。“盡管我們出售許多其他類型的碳信用額，但基于自然的解決方案仍是非常重要的一部分，因此率先推出CNX。”
國家電投智慧能投與中金境外子公司共同參與了CIX首批碳信用額現(xiàn)貨交易，交易產(chǎn)品為共建“一帶一路”沿線國家符合國際核證減排標準的優(yōu)質(zhì)林業(yè)碳匯。新加坡媒體指出，這是中國企業(yè)在國際碳信用交易市場的又一次成功嘗試。
本次交易碳信用額將用于國家電投及客戶抵消
碳排放，其中部分碳信用額將直接用于2023推進全球生態(tài)文明建設（洱海）
論壇，助力論壇實現(xiàn)全過程
碳中和，引領(lǐng)綠色論壇新模式。
國家電投智慧能投與中金基于已有良好合作基礎(chǔ)，通過優(yōu)勢互補、協(xié)同促進，聚焦國際與國內(nèi)碳市場建設與碳領(lǐng)域的全方位合作。
中金指出，這是中金服務國家電投拓展國際化碳業(yè)務布局的重要實踐，是雙方促進國際自愿減排市場標準化、透明化發(fā)展的重要行動，致力于為推動包括“一帶一路”沿線國家在內(nèi)的全球
碳減排與應對氣候變化、提升我國國際碳定價話語權(quán)奠定基礎(chǔ)。
值得關(guān)注的是，中金境外子公司與國內(nèi)知名
鋼鐵企業(yè)和國際礦業(yè)巨頭達成協(xié)議，合作落地中國鋼鐵行業(yè)首單碳補償鐵礦石貨物的交易。中金公司境外子公司作為首批交易機構(gòu)也成功在
香港交易所碳交易平臺Core Climate落地碳信用交易。國家電投于2022年10月參與Core Climate平臺建設和碳交易。
“少而精”建立穩(wěn)定交易量
CIX旨在通過一套以信任、透明和誠信為基礎(chǔ)的解決方案，將盡可能多的碳信用額推向市場，從而以最快速度、最大規(guī)模釋放資金，同時創(chuàng)建類似國際原油基準價布倫特原油的“碳價指數(shù)”，為全球范圍內(nèi)的自愿碳交易制定基準價格。
“我們希望提供“少而精”項目建立穩(wěn)定交易量。”米克爾·拉森表示，“目標是建立一個基準市場價格，通過CNX合約的每日現(xiàn)貨交易和在交易所上市的34個基于自然項目的補償來創(chuàng)造流動性，從而不斷擴大交易所現(xiàn)貨交易合約的種類，并最終為碳信用額期貨合約的推出奠定基礎(chǔ)。”
《金融時報》指出，新加坡試圖通過CIX 強化其亞洲商業(yè)中心地位，成為該地區(qū)主要碳交易樞紐，進而打造碳信用額全球定價。
渣打銀行碳市場發(fā)展主管克里斯·利茲表示：“透明度、定價確定性和市場代表性是碳信用額交易的關(guān)鍵因素，CIX希望打造一個價格基準，使項目開發(fā)商能夠更有效地管理價格風險，并在此過程中吸引更多的資金，用于可以實現(xiàn)碳減排的優(yōu)質(zhì)項目。”
用好碳信用額金融工具
CIX首批碳信用額交易的完成，是提高自愿碳市場流動性和價格透明度的重要里程碑。《金融時報》指出，自愿碳交易是一種引導資金流向氣候相關(guān)項目的制度，企業(yè)通過購買碳信用額抵消自身排放量，目前全球自愿碳市場價值約20億美元。
長期以來，碳信用額交易一直備受質(zhì)疑，因為許多項目缺乏誠信，無法實現(xiàn)有意義減排，甚至存在“漂綠”爭議。反對者認為，買家通過購買碳信用額抵消自身排放，實際上從未采取任何有意義的措施來減少排放。
米克爾·拉森表示，這樣的疑慮損害了價格和購買興趣，但碳信用交易的目的是幫助提振應對氣候變化的信心。“‘漂綠’
問題的確會產(chǎn)生影響，但建立一個碳交易中心不是一朝一夕的事情，如果每次遇到阻力都停下來，我們永遠無法實現(xiàn)既定目標。”
納斯達克執(zhí)行副總裁兼市場技術(shù)負責人蔡羅蘭認為，CIX為自愿碳市場的發(fā)展和制度化邁出了重要一步。雪佛龍供應和貿(mào)易總裁約翰·庫恩表示，可靠、可核查和可持續(xù)的碳信用額，可以為減排事業(yè)貢獻力量。
實際上，管理完善的碳交易平臺可以促進碳信用額良性買賣，對低碳未來至關(guān)重要。星展銀行首席可持續(xù)發(fā)展官黑爾格·明克爾表示：“當碳信用額被用作可信的科學脫碳戰(zhàn)略的一部分，其本身就成為一個強大的金融工具，我們應該用好這個金融工具，從而為大規(guī)模氣候行動提供充足的資金。”
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