去年，即便是動(dòng)蕩的市場(chǎng)和對(duì)投機(jī)性股票的大幅拋售，也幾乎沒(méi)有減緩清潔能源項(xiàng)目方面的融資。

市場(chǎng)人士預(yù)期，隨著美國(guó)拜登政府的氣候支出法開(kāi)始實(shí)施，2023年清潔能源方面的融資將大幅增長(zhǎng)。

清潔能源類(lèi)融資放緩幅度不大

研究機(jī)構(gòu)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，大公司在2022年籌集了約1.15萬(wàn)億美元的綠色和可持續(xù)性相關(guān)債券和貸款，雖低于2021年創(chuàng)紀(jì)錄的1.3萬(wàn)億美元，但比2019年和2020年的融資額仍翻了一倍多。根據(jù)PitchBook的數(shù)據(jù)，清潔能源類(lèi)初創(chuàng)企業(yè)去年通過(guò)私下籌集了約475億美元的股本，雖低于前一年的550億美元，但也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了幾年前的規(guī)模。由此可見(jiàn)，雖然去年市場(chǎng)整體流動(dòng)性因加息和波動(dòng)而收縮，但清潔能源類(lèi)項(xiàng)目和企業(yè)的融資放緩幅度都小于市場(chǎng)整體情況。

去年的最后幾周，又有幾筆大融資項(xiàng)目接踵推出：保時(shí)捷（Porsche AG）支持的電池材料公司Group14 Technologies從包括微軟（Microsoft Corp.）在內(nèi)的投資者處籌集了2.14億美元，企業(yè)估值超過(guò)30億美元；私募股權(quán)公司EQT AB向電池回收公司Cirba Solutions投資2.45億美元；碳捕獲技術(shù)初創(chuàng)公司Svante從包括雪佛龍、3M和聯(lián)合航空在內(nèi)的企業(yè)處獲得3.18億美元的融資。

業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，拜登政府的氣候法案使得更多可再生技術(shù)相對(duì)化石燃料而言，更具有成本競(jìng)爭(zhēng)力，這讓更多大企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)有信心在利率繼續(xù)上升和經(jīng)濟(jì)放緩的情況下繼續(xù)向該行業(yè)投入更多資金。美國(guó)能源部下屬貸款項(xiàng)目辦公室（Loan Programs Office）主任沙汗（Jigar Shah）稱(chēng)：“人們將對(duì)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)發(fā)布的（新貸款融資）公告規(guī)模感到驚訝。”該機(jī)構(gòu)最近批準(zhǔn)向通用汽車(chē)公司的一家合資企業(yè)提供25億美元的貸款用于電池制造方面。根據(jù)相關(guān)氣候法案，電池制造領(lǐng)域?qū)@得更多資金，不過(guò)他表示，資金的影響力需要一段時(shí)間才能顯現(xiàn)出來(lái)。

此前，拜登政府通過(guò)的《通脹削減法案》包含一項(xiàng)在十年間以補(bǔ)貼和稅收減免的形式提供的總值3700億美元的氣候支出，重點(diǎn)是通過(guò)補(bǔ)貼，使美國(guó)人更容易、更便宜地過(guò)上更可持續(xù)的生活，為此對(duì)大量清潔能源技術(shù)推行了稅收抵免。該法案被視為利于沼氣、氫氣和碳捕獲等新興領(lǐng)域，這些領(lǐng)域需要稅收抵免才能變得更加有競(jìng)爭(zhēng)力。自該法案通過(guò)以來(lái)，清潔能源類(lèi)企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)宣布了價(jià)值數(shù)十億美元的國(guó)內(nèi)清潔能源制造項(xiàng)目。

氣變領(lǐng)域投資今年繼續(xù)受熱捧

野村控股專(zhuān)注于清潔能源領(lǐng)域的董事總經(jīng)理PJ Deschenes預(yù)計(jì)，清潔能源企業(yè)私下籌資會(huì)在今年繼續(xù)蓬勃發(fā)展，“如果整體股市和新上市企業(yè)的前景有所改善，一些企業(yè)還會(huì)重新通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)籌資。”

而在資金提供方一端，包括布魯克菲爾德資產(chǎn)管理公司（Brookfield Asset Management Ltd.）和TPG股份（TPG Inc.）在內(nèi)的投資公司旗下的私募基金，眼下也正持有數(shù)十億美元的專(zhuān)用資金用于清潔能源類(lèi)項(xiàng)目和企業(yè)的投資。

專(zhuān)注于早期清潔能源投資的Collaborative Fund的合伙人巴卡拉爾（Sophie Bakalar）表示：“在氣候變化領(lǐng)域，有太多的資金需要投入具體企業(yè)和項(xiàng)目中去，所以投資機(jī)構(gòu)必須加快步伐。”該基金曾于2022年投資了包括地?zé)釤岜霉綝andelion Energy和清潔肥料制造商Kula Bio在內(nèi)的清潔能源初創(chuàng)企業(yè)。

包括雪佛龍（Chevron）、英國(guó)石油（BP PLC）和殼牌（Shell PLC）在內(nèi)的主要能源生產(chǎn)商在2022年也向可再生能源企業(yè)投入了數(shù)十億美元。大多數(shù)大企業(yè)如今也都設(shè)有專(zhuān)門(mén)投資清潔能源類(lèi)初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

雖說(shuō)如此，但分析師也表示，投資將集中于那些被認(rèn)為更有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)和項(xiàng)目。比如，挪威電池供應(yīng)商Freyr Battery(FREY.US)和太陽(yáng)能基礎(chǔ)設(shè)施公司Shoals Technologies Group（SHLS）最近幾周通過(guò)出售股票籌集了新資金。此前，摩根士丹利曾表示看好Freyr Battery的發(fā)展前景。該行分析師強(qiáng)納斯（Adam Jonas）及其團(tuán)隊(duì)表示，在能源存儲(chǔ)系統(tǒng)市場(chǎng)供應(yīng)嚴(yán)重不足的情況下，該公司在正確的時(shí)間擁有正確的人員和戰(zhàn)略。另外，《通脹削減法案》也被視為一項(xiàng)巨大的利好，因?yàn)檫@一法案不僅不會(huì)改變?cè)摴镜挠?jì)劃，還有可能加速其進(jìn)程。“Freyr Battery擁有強(qiáng)大的客戶承攬背景、戰(zhàn)略關(guān)系(Koch、嘉能可)、挪威的“優(yōu)勢(shì)”(能源、勞動(dòng)力、奧斯陸)和管理經(jīng)驗(yàn)。綜合考慮這些因素，該公司在項(xiàng)目融資領(lǐng)域?qū)Ψ浅V泛的投資者和政府具有非常強(qiáng)大的吸引力。”該團(tuán)隊(duì)稱(chēng)。

相應(yīng)地，投資者已對(duì)一些籌集了大量資金但面臨資金耗盡風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)公司已然感到不滿。比如，此前通過(guò)SPAC上市的法拉第未來(lái)（Faraday Future Intelligent Electric Inc.）和電動(dòng)企業(yè)初創(chuàng)企業(yè)卡諾（Canoo Inc）都已被分析師警示稱(chēng)，除非能夠籌集更多資金，否則將無(wú)法在未來(lái)12個(gè)月生存下去。