金融機構當前的風險管理框架尚未考慮氣候因素。在氣候風險影響不斷凸顯的背景下,將氣候因素納入風險管理框架將成為未來的趨勢。
氣候變化給金融體系帶來新的風險挑戰
氣候變化是人類未來面臨的最大挑戰之一,對經濟的影響不斷增大。達沃斯
論壇連續6年的調查顯示,在未來發生概率最高、影響力最大的十大風險中,涉及氣候變化的占據兩席——極端天氣、未能減緩或適應氣候變化。氣候變化帶來的經濟損失愈發凸顯。據統計,2000~2019年,氣候變化已導致全球7300余次自然災害,造成經濟損失近3萬億美元,與1980~1999年相比近乎翻倍。如果不能及時采取有效措施控制全球變暖,海平面上升、熱浪、強降水、干旱、熱帶氣旋等自然災害和極端天氣將更加頻繁,隨之而來的經濟損失以及對資產價值的沖擊也將擴大,加劇“物理風險”。經濟社會綠色低碳轉型是應對氣候變化的必由之路,但轉型帶來的能源結構調整、技術創新、
市場偏好變化等因素也會對傳統高碳行業造成影響,可能導致部分依賴傳統化石能源的行業
碳排放成本上升或受到產業替代沖擊,導致資產“擱淺”,帶來“轉型風險”。
氣候風險對實體經濟的影響會向金融體系傳導。一方面,實體經濟是金融發展的根基,氣候風險對實體經濟的影響會通過多種渠道向金融體系傳導。資產“擱淺”、抵押物貶值等因素會影響金融體系的信用風險和市場風險,也會影響金融機構的資金來源,加劇流動性風險。同時,金融機構的業務連續性和操作風險可能直接受到極端天氣、自然災害等氣候風險的影響,甚至還可能因投融資結構“綠色”成分不足面臨聲譽風險。另一方面,金融是實體經濟的血脈,金融風險也會反過來損害金融體系服務實體經濟的能力,影響實體經濟發展和轉型。