發(fā)展碳中和基金是順應(yīng)綠色金融發(fā)展趨勢、緩解中國在減排方面壓力的一個(gè)必要之舉。雖然我國的綠色基金起步較晚，但發(fā)展前景廣闊。碳中和基金作為綠色基金的一種和氣候投融資的重要方式之一，將在助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程中發(fā)揮重要作用。當(dāng)前，中國的碳中和基金還處于發(fā)展初期，面臨諸多挑戰(zhàn)。為此，筆者提出以下建議。

第一，盡快建立綠色基金支持綠色低碳轉(zhuǎn)型和發(fā)展的相關(guān)政策框架，應(yīng)加強(qiáng)綠色金融與綠色財(cái)政等協(xié)調(diào)機(jī)制，完善綠色基金投資績效評價(jià)體系和篩選指標(biāo)體系，并建立相應(yīng)的投資激勵(lì)機(jī)制。推動(dòng)氣候投融資試點(diǎn)、綠色金融改革試驗(yàn)地區(qū)與國家可持續(xù)發(fā)展議程創(chuàng)新示范區(qū)、綠色低碳城市、生態(tài)文明示范區(qū)、近零碳排放示范區(qū)、碳排放權(quán)交易試點(diǎn)等在綠色發(fā)展創(chuàng)新方面的激勵(lì)機(jī)制和合作，為碳中和基金的發(fā)展提供規(guī)范可行的政策指導(dǎo)。

第二，把綠色低碳重大科技攻關(guān)和推廣應(yīng)用作為碳中和基金的重要支持領(lǐng)域，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和成果轉(zhuǎn)化利用。《意見》提出“加強(qiáng)綠色低碳重大科技攻關(guān)和推廣應(yīng)用”，綠色低碳技術(shù)成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇和可持續(xù)發(fā)展的重要引擎，而目前我國綠色低碳技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)薄弱，綠色低碳技術(shù)研發(fā)、推廣應(yīng)用等面臨融資挑戰(zhàn)。相對于綠色信貸而言，基金等股權(quán)投資方式在促進(jìn)綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化方面更有優(yōu)勢，有效推進(jìn)綠色低碳技術(shù)環(huán)境效益評估體系和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，為雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。

第三，進(jìn)一步推動(dòng)碳中和基金的市場化運(yùn)作。擴(kuò)大投資者范圍，引入民間資本、養(yǎng)老金和社保基金、金融機(jī)構(gòu)、政府資金、社會公益基金、各類氣候基金等多元化投資主體，拓寬基金的融資渠道，發(fā)揮政府投資的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，帶動(dòng)更廣泛的投資者群體參與碳中和和應(yīng)對氣候變化行動(dòng)。同時(shí)，建立健全碳中和基金風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和擔(dān)保增信機(jī)制。

第四，加強(qiáng)國際合作，積極爭取國際金融機(jī)構(gòu)等在資金和技術(shù)上的支持，在借鑒國際最佳實(shí)踐的同時(shí)，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的實(shí)際情況，探索碳中和基金支持我國綠色低碳轉(zhuǎn)型的路徑。

第五，為碳中和基金發(fā)展提供政策、技術(shù)和智力支持。出臺支持碳中和基金發(fā)展的激勵(lì)優(yōu)惠政策，為基金的長期發(fā)展提供政策支持；充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)，為投資決策和投后管理、信息披露等提供技術(shù)支持；建立與科研院所的合作機(jī)制，為基金的可持續(xù)發(fā)展提供智力支持。

第六，建立健全碳中和基金管理體系，切實(shí)解決基金綠色和ESG投資存在的落地實(shí)踐少、投后管理弱、信息披露差等問題。一是建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。對標(biāo)黑石、KKR等國際頭部投資機(jī)構(gòu)，聯(lián)合一流咨詢機(jī)構(gòu)，建立整套ESG評價(jià)體系。同時(shí)，進(jìn)行多策略投資，引導(dǎo)合作伙伴開展ESG投資，放大ESG資金量和影響效果，推動(dòng)更多實(shí)踐落地。二是重視投后管理。在通過“綠色正面清單”+“負(fù)面剔除清單”創(chuàng)新組合模式做好項(xiàng)目篩選的基礎(chǔ)上，關(guān)注如何通過投后管理與服務(wù)，幫助被投企業(yè)改善ESG表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能增效，降低排放。三是完善信息披露制度。氣候投融資與環(huán)境信息披露是ESG投資與碳中和實(shí)現(xiàn)的重要基礎(chǔ)，建議與第三方咨詢機(jī)構(gòu)合作開展相關(guān)信息的披露工作，提升對被投企業(yè)相關(guān)信息的披露能力，量化投資的碳中和表現(xiàn)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，建立綠色項(xiàng)目和氣候投融資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，包括擔(dān)保、保險(xiǎn)等增信機(jī)制分散金融風(fēng)險(xiǎn)。在體現(xiàn)自身負(fù)責(zé)任投資的同時(shí)，提升碳市場資產(chǎn)的影響力，完善碳定價(jià)機(jī)制，提前做好資產(chǎn)配置與布局，以綠色金融++轉(zhuǎn)型金融創(chuàng)新為綠色低碳發(fā)展提供有力的支撐。

（本文為“碳中和目標(biāo)下綠色金融創(chuàng)新路徑”課題的部分研究成果，感謝相關(guān)專家的支持）

安國俊：中國社科院金融研究所副研究員中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會副秘書長、宇澤慈心發(fā)起人；

梅德文：北京綠色交易所總經(jīng)理，北京綠色金融協(xié)會秘書長；

李皓：綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究中心研究助理