與歐美國(guó)家ESG相比，中國(guó)ESG投資行為還處在起步階段，目前主要集中表現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)對(duì)ESG的探索和實(shí)踐。隨著資本市場(chǎng)深化改革，一、二級(jí)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將成為ESG的踐行者與領(lǐng)航者之一。

　　踐行ESG投資、依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)是企業(yè)最重要的社會(huì)責(zé)任。ESG理念與中國(guó)雙碳目標(biāo)相一致，與中國(guó)“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略相統(tǒng)一。ESG評(píng)價(jià)體系提供了一種具備可操作性的可持續(xù)發(fā)展評(píng)估工具，有助于落實(shí)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，發(fā)揮投資對(duì)生態(tài)、綠色、低碳發(fā)展的作用。放眼全球，踐行ESG投資有助于推進(jìn)全球可持續(xù)發(fā)展。只有通過(guò)資本市場(chǎng)的倒逼，才能實(shí)現(xiàn)2015年《巴黎協(xié)議》中的1.5°C 溫度控制目標(biāo)，推動(dòng)凈排放進(jìn)程加快。

　　ESG投資是一個(gè)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。隨著雙碳目標(biāo)的持續(xù)推進(jìn)和到資本市場(chǎng)對(duì)ESG關(guān)注度不斷提高，一個(gè)長(zhǎng)達(dá)40年的新產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)口已經(jīng)顯現(xiàn)。中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張少剛表示，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和共需要約136萬(wàn)億元投資，除政府出資外，需要引入大量社會(huì)資本，更多地依靠市場(chǎng)來(lái)發(fā)揮作用，全國(guó)碳交易市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)3000億元，無(wú)疑是一片廣闊的藍(lán)海。雙碳目標(biāo)不僅涉及能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，更涉及到工業(yè)、交通、建筑領(lǐng)域、新材料、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、碳交易與碳市場(chǎng)等各個(gè)領(lǐng)域，踐行ESG投資有助于私募股權(quán)基金抓住雙碳目標(biāo)發(fā)展機(jī)遇，從資本層面為早期企業(yè)提供支持，為被投企業(yè)賦能，助力高質(zhì)量發(fā)展。

　　踐行ESG投資可以助力私募股權(quán)基金獲得更優(yōu)質(zhì)的長(zhǎng)期資本。目前，ESG投資的主要倡導(dǎo)者和踐行者以對(duì)公眾輿論較為敏感的大型公眾機(jī)構(gòu)為主。這些機(jī)構(gòu)作為私募股權(quán)基金長(zhǎng)期資本的重要來(lái)源，在選擇投資標(biāo)的（GP）時(shí)越來(lái)越多地將ESG納入到考核GP的各個(gè)階段和流程中。因此，理念先行，提前布局ESG，形成全面且獨(dú)特的ESG標(biāo)準(zhǔn)體系的基金管理人無(wú)疑將會(huì)受到長(zhǎng)期資本的青睞。

　　踐行ESG投資理念有助于私募股權(quán)基金找到更優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，從而獲得更安全的長(zhǎng)期收益。研究表明，ESG投資的指標(biāo)與公司績(jī)效呈現(xiàn)正相關(guān)性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1975年標(biāo)普500指數(shù)成分股市值的83%來(lái)自有形資產(chǎn)，2015年市值的84%來(lái)自無(wú)形資產(chǎn)，包括信譽(yù)、品牌、風(fēng)險(xiǎn)管理和可持續(xù)增長(zhǎng)能力等。將ESG指標(biāo)納入投資決策，可以更加精準(zhǔn)地對(duì)被投資的企業(yè)做好價(jià)值評(píng)估、投資分析，最終帶來(lái)相對(duì)穩(wěn)健的投資收益。

　　踐行ESG投資有利于私募股權(quán)基金更有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。ESG投資理念是重要的風(fēng)控措施。據(jù)UNPRI數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)投資者在投資決策中融入ESG評(píng)估可以提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，使投資者發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，避免“黑天鵝”因素的投資標(biāo)的。