2021年，全國碳市場首個履約周期正式啟動。年初生態環境部印發《碳排放權交易管理辦法（試行）》，對原主管氣候變化的國家發展改革委2014年發布的《碳排放權交易管理暫行辦法》做出了修改，以規范全國碳排放權交易及相關活動，包括碳排放配額分配和清繳，碳排放權登記、交易、結算，溫室氣體排放報告與核查等。早在2017年，當時氣候變化的主管部門國家發展改革委就確立了由武漢和上海分別牽頭全國碳排放權注冊登記系統和全國碳排放交易系統的建設工作。上海環境能源交易所作為技術支持單位具體參與了全國碳排放交易系統的承建。雖然關于全國碳交易機構設立的方案還未正式出臺，但基本可以確定以上海作為全國碳交易中心。上海也是第一個明確將2025年實現碳達峰寫入“十四五”發展規劃的地方政府。未來上海將打造一個市場化、金融化、國際化的全國碳交易中心，充分發揮國際金融中心的城市優勢，為全國控排企業做好服務。從7個碳市場試點之一到全國碳交易中心，上海的實踐探索為全國碳市場發展提供了有益參考，為此本刊與上海環境能源交易所副總經理賓暉進行了深入交流。

近十年來國內建立（包括正在籌建中的）了近百家環境能源類交易所，比如湖北碳排放權交易中心、北京環境交易所等，這些交易所的共同特點就是都是地方性的，從設立背景、主管部門、業務方向等方面看都比較類似，一般都是企業性質的，由地方政府批準，國有企業等相關機構出資設立，業務從排污權交易和參與國際CDM（清潔發展機制）市場開始，到后來重點做碳市場試點，在各自發展的過程中也形成了各自的特色。上海環境能源交易所是2008年成立的，是國內最早的環境能源交易所之一，并參與了全國碳交易系統的規劃和建設以及相關交易機制的研究工作。這些年上海環境能源交易所在發展中有以下幾個特點：

一是形成了一套完整的碳排放權交易制度和機制。比如制定了全國第一個地方性的碳市場管理辦法、全國第一個溫室氣體核查指南，從總量、分配、交易、核查等方面初步形成了具有中國特色的碳市場制度，實現了連續7年100%履約。二是建立了一個公開透明、穩定有效的市場。始終強調市場手段，把“三公”（公平、公正、公開）原則貫穿碳市場建設之中，充分發揮市場機制降低減排成本。三是不斷探索擴大碳交易主體。上海既有一定的工業基礎，又有大量的非工業排放，在此基礎上，上海環境能源交易所不斷探索碳市場涉及的行業范圍，目前包括10個工業行業、7個非工行業。其中就包括一些特殊的行業，比如碳市場第一階段（2013—2016年）將航空行業納入，第二階段（2016年至今）將航運行業納入，在全國是比較超前的。尤其是2020年起我國航空業就要面臨著國際履約的義務，上海在這些特殊行業的碳市場探索也為我國與國際規則接軌積累了經驗。四是聯合金融機構探索推出不同的服務品種和產品。作為金融中心，上海在這方面有很好的基礎，上海環境能源交易所主要還是圍繞碳排放配額現貨，開展金融服務類創新和衍生品等交易產品創新，并取得了比較好的效果。在金融服務類創新方面，上海出臺了配額質押、借碳等規則，鼓勵企業以碳排放配額為標的向銀行或其他機構獲取資金融通，另外也創新開發了碳基金和碳信托等金融產品。目前金融服務類產品中，比較活躍的是借碳（托管）。在交易產品創新方面，目前主要以配額遠期合約為主。五是實行嚴格的風險管理和信息披露制度。包括大戶報告制度、配額最大持有量限額制度等，通過最大持倉量的限制，防止操縱市場行為，防止市場價格波動過大和投機風險。

從2011年7個省市的碳市場交易試點到全國碳市場建設正式啟動，這些年碳市場試點主要暴露出以下問題：

一是碳市場建設的法律層次不高。碳市場建設的相關制度和規定主要以地方性法規和規章為主，而碳市場是碳配額總量控制下的強制市場，其強制的效力應該來自法律的規定，這種缺失就使得市場仍抱有一些疑慮，不利于形成穩定而有力的市場預期。

二是試點的實施效果仍存在很大問題。碳市場構建的目的是控制碳排放總量，是節能減排；但幾年試點下來，總量控制效果不夠明顯，和歐盟碳市場減排效果相比差距比較大。碳市場的效果目前主要是指強度減排，不是絕對量的減排，趨勢看強度減排還會持續下降；但在2030—2060年，才會實現絕對量的下降，這會影響碳市場的發展，因為碳市場的需求不夠強烈。歐盟的碳市場，第一階段、第二階段也是實施總量寬松政策，到了第三階段才逐漸發展起來。7個試點，由最初的寬松到逐漸收緊，總體上還是偏總量寬松的，基本還處于第一階段，其總量數量由公開的方法學確定。目前我國除了上海對碳市場有第一階段的劃分外其他試點還未明確發展階段的劃分，還是略顯遺憾的。

三是碳配額分配方式和分配方法還有待優化。目前配額分配方式較為單一，以免費發放為主，雖然有的地方也有一些拍賣，但比例不高未發揮很大作用。例如，廣東省之前的制度是3%拍賣、97%免費，但后來這個制度也取消了。歐盟市場則是不斷加大配額拍賣比例。在配額分配方法上，目前主要采用的是歷史排放法。各地也在優化探索，包括歷史強度法、基準線法等方法也有采用。配額分配方法的選擇和碳排放核查數據的完善密切相關，方法選擇要和數據獲取的便宜性及準確性相匹配。在核查隊伍和制度建設等方面，7個試點地區還是有明顯優勢的。但未來數據的核查和管理還應進一步加強和完善。

四是碳交易市場的流動性缺乏，交易不活躍。主要有這么幾個原因：一是市場規模小，上海每年大約1.6億噸的排放規模，交易量金額在1億多左右，其他試點排放規模和交易規模也差不多，總體規模都不大；二是品種單一，試點中真正參與交易的還是現貨，從全球碳市場來看現貨交易也不活躍，所以如果主要依靠現貨市場，全國碳市場運行后也會面臨這個問題；三是碳配額集中在控排企業手中，它們的出發點主要是履約，不愿意冒風險進行碳交易，這也是正常的市場表現，應該通過大力發展碳市場衍生品等金融產品，才能推動增強市場流動性，這個并不是過度金融化，而是增強碳市場流動性的有效手段。

在“30/60目標”（2030年實現碳達峰，2060年實現碳中和，簡稱“30/60目標”，下同）提出后，全國碳市場建設變得更為重要和更加緊迫，全國碳市場應該成為“30/60目標”實現的主要抓手之一。目前啟動的全國碳交易市場納入主體范圍僅為電力行業，總共2225家企業，每年碳排放總量占全國排放總量的40%左右。“十四五”期間，鋼鐵、化工、建材等工業行業，以及航空等行業很有可能將陸續納入碳市場，納入全國碳市場的碳排放總量將超過50%，使得全國碳市場將成為碳排放總量控制最主要的手段。歐盟碳排放交易體系已經成為歐盟控制排放目標最主要的手段。“30/60目標”是全國碳交易市場建設工作的出發點和落腳點，全國碳排放總量和分配方案應該根據“30/60目標”進行制定和分解。具體推進中以下幾個方面尤為重要：

一是加快碳市場法治建設和各項制度的完善。目前生態環境部已經出臺了《碳排放權交易管理辦法（試行）》，未來要加快推進碳排放權交易管理條例、氣候變化法、碳交易法等高位階相關法律制度建設，讓全國碳市場運行建立在完備的法治建設基礎之上，穩定交易主體的制度預期和市場預期。

二是以“30/60目標”為愿景，充分發揮碳市場的壓力傳導機制。全國碳交易市場需要建立合理的碳定價機制，充分發揮碳價的市場信號作用，合理確定企業排放成本，使碳排放成本內部化，推動我國經濟向低碳型或無碳型方向發展。具體措施包括逐步從免費為主的分配方式向拍賣為主的分配方式轉變；2030碳達峰目標實現后，從碳強度減排向碳總量減排轉變；逐步擴大納入的行業范圍，增加控排主體的范圍；可以由國務院牽頭組建跨部門的碳中和領導小組，加強組織協調。

三是加強碳市場培育和引導。不斷提高企業的碳減排意識，特別是在非試點城市，企業從配額分配到交易到履約，都缺乏基本意識，相關的能力建設力度要加大，加強對控排企業的全流程培訓。

四是全國碳市場應該積極對標和對接國際市場，成為國際綠色金融中心建設的引領者。隨著全球碳價的不斷上漲和碳市場的復蘇，碳金融已經成為綠色金融的中堅力量。我國應積極出臺推進氣候投融資的優惠政策，支持綠色金融發展。要利用上海金融中心的要素優勢和政策優勢，開發碳市場衍生品，盡快推出全國配額遠期交易和自愿減排的國際交易，同時加快長三角排污權交易機制的探索。積極引進各類投資主體，建立一個完備的全國性的會員體系，發揮差異功能，豐富和完善市場機制。

文獻來源：宋旭,賓暉.從地方碳試點到全國碳交易中心[J].中國環境管理,2021,13(1):175-176.

DOI：

10.16868/j.cnki.1674-6252.2021.01.175