10日凌晨，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的下設(shè)機(jī)構(gòu)發(fā)布《管理美國(guó)金融系統(tǒng)中的氣候風(fēng)險(xiǎn)》報(bào)告，認(rèn)為“氣候變化是影響美國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的一大重要風(fēng)險(xiǎn)”，建議美國(guó)金融監(jiān)管者盡早理解并應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)。

該報(bào)告給出53項(xiàng)政策建議，強(qiáng)調(diào)只有在全產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)的碳定價(jià)能夠真實(shí)反映碳排放的社會(huì)成本時(shí)，金融市場(chǎng)才能高效地將資源導(dǎo)向有助減少碳排放的活動(dòng)和領(lǐng)域。報(bào)告建議美國(guó)建立全國(guó)范圍的碳定價(jià)機(jī)制，且在美上市企業(yè)應(yīng)披露碳排放信息。

這份報(bào)告由CFTC下設(shè)的氣候相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)子委員會(huì)(Climate-Related Market Risk Subcommittee)完成。這是第一份美國(guó)政府機(jī)構(gòu)關(guān)注氣候金融風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告。

該子委員會(huì)共有34名成員，既有來(lái)自摩根士丹利、摩根大通、法國(guó)巴黎銀行等金融機(jī)構(gòu)的代表，也有來(lái)自BP等能源公司和多家環(huán)保組織的代表。

報(bào)告稱，此次的主要發(fā)現(xiàn)是，氣候變化可能給美國(guó)金融體系帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“氣候變化會(huì)對(duì)多個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和各類資產(chǎn)造成影響，有時(shí)候還會(huì)同時(shí)在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)發(fā)生。”報(bào)告顯示，自然風(fēng)險(xiǎn)以及氣候和非氣候相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)相互影響，從而加劇沖擊和壓力，放大破壞金融體系的溢出效應(yīng)。

報(bào)告補(bǔ)充道，這一問(wèn)題在中短期尤其令人擔(dān)憂，因?yàn)樾鹿诜窝滓咔榭赡墚a(chǎn)生很多“后遺癥”，比如資產(chǎn)負(fù)債表壓力大、政府預(yù)算緊張以及家庭財(cái)富枯竭等，這些和氣候變化因素疊疊加，會(huì)破壞“金融體系對(duì)未來(lái)沖擊的抵抗力”。

報(bào)告表示，近年來(lái)，為應(yīng)對(duì)氣候變化，美國(guó)之外的一些國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)在紛紛采納新措施。

法國(guó)2015年通過(guò)了《綠色增長(zhǎng)能源轉(zhuǎn)型法》(Energy Transition for Green Growth Law)，該法律要求主要的機(jī)構(gòu)投資者和資產(chǎn)管理者，在管理和投資政策中充分考慮環(huán)境、社會(huì)和公司治理準(zhǔn)則(ESG)。

新加坡交易所2017年引入了一項(xiàng)“合規(guī)或解釋”(comply or explain)的政策，要求企業(yè)披露主要環(huán)境表現(xiàn)如能源使用、水資源使用和污染物排放。

報(bào)告向美國(guó)政府推薦了53項(xiàng)政策建議，除碳定價(jià)外，還建議監(jiān)管者要求在美上市企業(yè)披露碳排放信息，并建議美國(guó)政府在財(cái)政政策和疫情后的經(jīng)濟(jì)刺激政策中加強(qiáng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。

碳定價(jià)方面，報(bào)告稱：“美國(guó)應(yīng)該實(shí)施碳定價(jià)，這是管控氣候風(fēng)險(xiǎn)和推動(dòng)資本合理分配的最重要一步。”

報(bào)告表示，該定價(jià)必須公平，覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并能按照《巴黎協(xié)定》有效地減少排放。

同時(shí)，報(bào)告還建議，所有相關(guān)聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都應(yīng)將氣候相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)融入其任務(wù)綱領(lǐng)，并制定策略以將這些風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)有的監(jiān)測(cè)和監(jiān)督職能等工作內(nèi)容/p>

例如，金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)（FSOC）應(yīng)將與氣候有關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)納入其現(xiàn)有的監(jiān)督職能，包括在年度報(bào)告和向國(guó)會(huì)提交的其他報(bào)告中提及。

而聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的研究部門，應(yīng)研究氣候相關(guān)的“次系統(tǒng)”沖擊，對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)以及美國(guó)特定行業(yè)和地區(qū)的機(jī)構(gòu)的潛在影響，后者包括農(nóng)業(yè)和社區(qū)銀行以及為中低收入或邊緣化社區(qū)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等。

報(bào)告建議，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)作為正式成員加入應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的國(guó)際團(tuán)體，包括綠色金融體系中央銀行和監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、財(cái)政部長(zhǎng)氣候行動(dòng)聯(lián)盟（CFMCA）和可持續(xù)保險(xiǎn)論壇（SIF）等。美國(guó)也應(yīng)積極行動(dòng)，以確保氣候風(fēng)險(xiǎn)被列入七國(guó)集團(tuán)（G7）和二十國(guó)集團(tuán)（G20）等會(huì)議和金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）等機(jī)構(gòu)的議程。

報(bào)告認(rèn)為，對(duì)于銀行和非銀行的金融公司，金融監(jiān)管者應(yīng)要求其通過(guò)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管控框架解決與氣候有關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

這包括將氣候風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控納入公司的治理框架，以及明確界定董事會(huì)的監(jiān)督責(zé)任等。通過(guò)與這些金融機(jī)構(gòu)密切合作，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試試點(diǎn)，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)自行開展試點(diǎn)，包括農(nóng)業(yè)和社區(qū)銀行以及非系統(tǒng)重要性的區(qū)域銀行等機(jī)構(gòu)。在此背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)定出一套持續(xù)、通用且涉及范圍廣泛的氣候風(fēng)險(xiǎn)情景、準(zhǔn)則和假設(shè)，并對(duì)這些情景進(jìn)行任務(wù)評(píng)估。

“金融管理機(jī)構(gòu)還應(yīng)考慮將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入其資產(chǎn)負(fù)債表管理和資產(chǎn)購(gòu)買，特別是與公司和市政債務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)購(gòu)買。”報(bào)告建議，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)與私營(yíng)部門協(xié)調(diào)，加強(qiáng)利用持續(xù)、可比和可靠的氣候風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和分析能力，以推進(jìn)氣候風(fēng)險(xiǎn)的有效衡量和管理；支持制定適用于美國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)化和連貫的分級(jí)和分類制度，以進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)的比較。為此，美國(guó)應(yīng)研究建立一個(gè)由公私部門成員組成的標(biāo)準(zhǔn)制定組織(SDO)。

報(bào)告強(qiáng)調(diào)，必須根據(jù)現(xiàn)行法律披露重大氣候風(fēng)險(xiǎn)，氣候風(fēng)險(xiǎn)披露應(yīng)涵蓋不同時(shí)間段的重大風(fēng)險(xiǎn)。