（一）試點省市碳排放權交易管理辦法的處罰規則評介

我國在碳排放權交易的開展方面已經積累了7年的經驗，從2012年開始設立的七省市碳排放權交易試點①，各地就已經針對碳排放權交易市場的監管出臺了管理辦法，有關罰則設計的條款也各有不同。此后，在總結各地方控排企業履約率、總量控制達標數量等情況以后，全國《碳排放權交易管理暫行條例》也隨之公布并進入征求意見階段，其罰則的設計仍然是關注的重點內容之一。為實現以市場化機制進行低成本減排的目標，各省市碳排放權交易管理條例中也考慮到了本地區企業履行約定的情況。為了能夠使控排企業按時履行碳排放總量控制的約定目標[2]，在各地的碳排放權交易管理辦法中均有對違約企業的處罰條款。處罰條款的設計一方面可以通過反向激勵手段促使控排企業履約，另一方面可以通過道德約束來規避控排企業的履約風險[3]。試點省份在碳排放權交易的開展中畢竟處于初期，地方性管理條例在罰則設計方面也良莠不齊，暴露了各地在處罰規則制定中針對處罰標準、處罰方式以及違約風險控制等出現的缺陷。

（二）全國《碳排放權交易管理暫行條例》送審稿和征求意見稿的處罰規則評介

2018年，《碳排放權交易管理暫行條例（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）出臺并進入征求意見階段，相比之前的送審稿，其中有關處罰規則的內容又有較大的調整。征求意見稿中未列出具體章節，而是以條款的形式存在。在第十九條中規定了未能達到履約目標的，處以本年度碳配額市場均價的2~5倍罰款。除此之外，針對控排企業履約情況的懲罰措施未有提及。在針對具體違法內容的罰款數額中也進行了調整。

從送審稿和征求意見稿的對比中可以發現，兩者均采用的是倍率式的處罰方式，但是征求意見稿中對于倍率的閾值設定降低了，同時刪除了加罰的規定，也就是說降低了違法的成本。同時，在違反條例內容的規定中采用數值上限型處罰方式，并大幅度的縮減處罰上限。因此，這樣的修改和設定是否會降低處罰的力度，從而降低重點減排企業的履約率，還需要進行考量和分析。征求意見稿中增加了通過信用懲戒的方式來對履約風險進行控制。但是兩者均為提及對按時履約、足額履約的控排企業的激勵措施。因此，從現階段的碳排放權交易處罰規則設計出發，對懲罰標準、控排企業違約成本以及威懾預防水平三者的最佳處罰規則進行理論證成，試圖找出我國碳排放權交易處罰規則設計與履約風險規制的路徑。