華能碳資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司碳資產(chǎn)交易與運(yùn)作部經(jīng)理 何毅主題分享《碳排放權(quán)交易-市場(chǎng)化手段推動(dòng)新能源綠色發(fā)展》

專題：2019首屆新能源產(chǎn)業(yè)投融資論壇暨項(xiàng)目對(duì)接會(huì)

以下為發(fā)言實(shí)錄：

何毅：大家下午好！很榮幸有機(jī)會(huì)來(lái)這里和新能源行業(yè)各位企業(yè)家、專家一起學(xué)習(xí)交流。

二十年來(lái)，中國(guó)新能源行業(yè)轟轟烈烈發(fā)展過程當(dāng)中，對(duì)新能源以風(fēng)電光伏為主的補(bǔ)貼，主要手段是來(lái)自政府電價(jià)補(bǔ)貼為主的補(bǔ)貼手段。碳排放權(quán)在其中發(fā)揮作用最大的一個(gè)市場(chǎng)化機(jī)制，它在一個(gè)特定階段，對(duì)風(fēng)電光伏發(fā)展起到非常好的積極作用。

長(zhǎng)期從事新能源行業(yè)一定聽過碳交易市場(chǎng)。2005年全球和中國(guó)剛剛啟動(dòng)的階段，大家普遍對(duì)虛擬化市場(chǎng)機(jī)制有抵觸和難以接受的現(xiàn)象。隨著將近十五年碳市場(chǎng)發(fā)展，我們這方面知識(shí)從無(wú)到有，起到作用從小到大，是一個(gè)很振奮的過程。碳交易市場(chǎng)是二氧化碳的碳，它是能夠?yàn)樾履茉葱袠I(yè)帶來(lái)額外政府補(bǔ)貼之外的經(jīng)濟(jì)上的激勵(lì)。

基本原理是什么？既然叫交易一定要有買方和賣方，買方是像華能這樣的火電企業(yè)，目前在國(guó)內(nèi)八個(gè)省市，明年在全國(guó)所有省市都要推動(dòng)碳交易市場(chǎng)，華能以火電為主的發(fā)電企業(yè)！每一個(gè)火電企業(yè)每年都要承擔(dān)二氧化碳的考核任務(wù)。每年政府會(huì)發(fā)一個(gè)二氧化碳排放的權(quán)利。如果你的排放比政府發(fā)給你的少就可以在市場(chǎng)上賣，買方是強(qiáng)制減排市場(chǎng)，還有一部分是自愿減排市場(chǎng)，來(lái)自個(gè)人、企業(yè)。

賣方是誰(shuí)？新能源行業(yè)風(fēng)電、光伏，水電也會(huì)分享，水電部分市場(chǎng)多多少少受到一點(diǎn)歧視，水電產(chǎn)生二氧化碳減排量在部分市場(chǎng)受到一些歧視。風(fēng)電和光伏是國(guó)家非常鼓勵(lì)在碳市場(chǎng)交易的品種。

國(guó)際國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)發(fā)展歷程，分三個(gè)階段，第一個(gè)階段是2005年第一個(gè)在中國(guó)也是全球第一個(gè)注冊(cè)CDM項(xiàng)目是華能的在內(nèi)蒙古一個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，CDM是國(guó)際認(rèn)可的一種碳交易機(jī)制，中國(guó)的新能源企業(yè)可以把我們碳減排量出售給歐盟為主國(guó)際的承擔(dān)強(qiáng)制減排任務(wù)的企業(yè)。CDM機(jī)制2005年快速發(fā)展。一直到2012年這是我們講的一個(gè)階段。在那個(gè)階段給大家一個(gè)概念，五萬(wàn)千瓦的風(fēng)電項(xiàng)目一年賣空氣、賣碳指標(biāo)一年能賣100萬(wàn)歐元左右，少一點(diǎn)也能賣到七八十萬(wàn)。每度電到0.06到0.1元。對(duì)新能源發(fā)展在這個(gè)特定階段起到非常大激勵(lì)作用。

任何一個(gè)市場(chǎng)都有起有伏，2012年隨著中國(guó)大量新能源企業(yè)注冊(cè)成CDM項(xiàng)目，歐盟需求方也呈現(xiàn)了供給過剩情況。2012年歐盟出臺(tái)相應(yīng)政策，不再接受來(lái)自中國(guó)的清潔能源項(xiàng)目。因此整個(gè)最美好的黃金時(shí)代劃上句號(hào)。

第二個(gè)階段是2013年到2019年，國(guó)內(nèi)八省市推動(dòng)試點(diǎn)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)。CDM時(shí)代需求方來(lái)自國(guó)際來(lái)自歐盟，在試點(diǎn)碳市場(chǎng)里需求方來(lái)自中國(guó)劃定八個(gè)試點(diǎn)省市內(nèi)的高耗能企業(yè)。在這個(gè)階段碳價(jià)格比前一個(gè)黃金時(shí)代下降90%。在最好的時(shí)候一噸二氧化碳排放指標(biāo)能賣10到13歐元，現(xiàn)在碳價(jià)格在5到10元人民幣/噸。不能算是黃金時(shí)代，甚至不能算白銀時(shí)代，但是還是能起到給新能源企業(yè)一點(diǎn)補(bǔ)貼作用。我們更期待第三階段，明年開始全國(guó)除了八省市之外，整個(gè)中國(guó)要啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)，很期待新能源為主的減排項(xiàng)目能夠在市場(chǎng)里為中國(guó)節(jié)能減排發(fā)揮更大的作用。

國(guó)內(nèi)自愿減排項(xiàng)目叫ccer項(xiàng)目，有標(biāo)準(zhǔn)化開發(fā)流程，2017年前國(guó)家發(fā)改委主管，2018年生態(tài)環(huán)境部主管這項(xiàng)工作，每一個(gè)項(xiàng)目不是我們一個(gè)風(fēng)機(jī)戳在那里可以賣碳，需要有一些人幫你做包裝，在認(rèn)可國(guó)家主管部門做認(rèn)證，量才能進(jìn)市場(chǎng)交易，還有一系列流程。不詳細(xì)展開，中間需要我們引入一些咨詢機(jī)構(gòu)，引入一些第三方。我們需要制作一些項(xiàng)目包裝文件。這個(gè)過程并不復(fù)雜，總體來(lái)講新能源企業(yè)項(xiàng)目包裝成功率，我個(gè)人覺得至少在90%以上。

簡(jiǎn)單分享一下經(jīng)濟(jì)性，各位很關(guān)注這方面內(nèi)容，還是以標(biāo)準(zhǔn)5萬(wàn)千瓦風(fēng)電項(xiàng)目舉例，要經(jīng)過聘請(qǐng)咨詢機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)第三方審核機(jī)構(gòu)進(jìn)行一系列的包裝，大概各項(xiàng)費(fèi)用包裝下來(lái)每一個(gè)項(xiàng)目基本上七年是一個(gè)階段，可以續(xù)兩次，所以叫7×3，只記錄第一個(gè)記錄期的7年，總成本60萬(wàn)人民幣左右。能產(chǎn)生多少收益呢？如果按照個(gè)人認(rèn)為很低的5元/噸來(lái)算，7年5萬(wàn)千瓦項(xiàng)目正常發(fā)電產(chǎn)生180萬(wàn)左右收益。說(shuō)多也不多，但是蒼蠅也是肉，也能為項(xiàng)目帶來(lái)一點(diǎn)微薄的補(bǔ)貼，隨著全國(guó)市場(chǎng)啟動(dòng)，隨著更多高耗能企業(yè)納入市場(chǎng)需求會(huì)不斷吞下來(lái)，對(duì)減排量需求不斷增加，一定會(huì)推高價(jià)格，未來(lái)如果能到20塊錢，可以看到7年下來(lái)為項(xiàng)目帶來(lái)900多萬(wàn)收益，到每一年也能帶來(lái)一百萬(wàn)以上收益。

這需要按照每年七萬(wàn)噸減排量，這是比較偏低水平，如果像風(fēng)資源比較好的地區(qū)，一年10萬(wàn)到12萬(wàn)噸減排量也可以達(dá)到。

CCER項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)制不是單純?yōu)樾履茉错?xiàng)目設(shè)計(jì)的，但是由于中國(guó)新能源行業(yè)快速爆發(fā)式發(fā)展，在整個(gè)CCER市場(chǎng)內(nèi)新能源項(xiàng)目占比非常高，如果把水電扣掉，水電在各個(gè)市場(chǎng)受到一些歧視，開發(fā)出來(lái)不一定交易得掉，以風(fēng)光為主項(xiàng)目占市場(chǎng)一半。2013年開始，CCER交易量大概達(dá)到2.01億噸，還是有不少量能夠交易出去，市場(chǎng)空間在1元到30元之間。每個(gè)項(xiàng)目在不同區(qū)域發(fā)電量在年份不同都會(huì)產(chǎn)生不同需求。5元/噸對(duì)應(yīng)風(fēng)電，是符合現(xiàn)在國(guó)家主管部門開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)化項(xiàng)目，個(gè)別水電類項(xiàng)目，沒有嚴(yán)格按照國(guó)家開發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)程序開發(fā)的減排量也有交易價(jià)值。

我講未來(lái)我們要瞄著最有剛性需求，是需求最大的一個(gè)市場(chǎng)，我們未來(lái)全國(guó)碳交易市場(chǎng)，高耗能為主的市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化CCER產(chǎn)品現(xiàn)在在5到8元/噸，個(gè)人認(rèn)為有比較大上漲潛力。

整個(gè)中國(guó)碳交易市場(chǎng)，高耗能企業(yè)一年二氧化碳排放量50億噸左右。按照現(xiàn)在規(guī)則，基本上每年會(huì)50億噸碳排放量里允許新能源類企業(yè)減排量進(jìn)入市場(chǎng)比例高到10%，低像上海1%。但個(gè)人覺得10%有點(diǎn)偏高，1%又太低。如果以中位數(shù)5%計(jì)算每年市場(chǎng)對(duì)見量CCER需求是多少呢？是兩億多噸的量。兩億多噸量每年對(duì)應(yīng)多少裝機(jī)呢？ 五萬(wàn)千萬(wàn)風(fēng)電項(xiàng)目一年7萬(wàn)噸減排量，兩億噸量能夠裝下來(lái)三千個(gè)項(xiàng)目。對(duì)應(yīng)五萬(wàn)千瓦，基本上對(duì)應(yīng)1.5億千瓦的風(fēng)電裝機(jī)，差不多是我們現(xiàn)在國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)兩億千瓦左右。國(guó)內(nèi)需求匹配裝機(jī)規(guī)模一半左右。會(huì)不會(huì)競(jìng)爭(zhēng)很激烈？不會(huì)。因?yàn)閯偛胖v到2013年以前項(xiàng)目已經(jīng)在國(guó)際上交易了。這兩個(gè)市場(chǎng)互斥，只要進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)不要想進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。也就一兩億千瓦裝機(jī)，市場(chǎng)能夠容納下中國(guó)所有在發(fā)展，2013年以后新增風(fēng)電裝機(jī)，市場(chǎng)非常值得期待。

第二個(gè)是碳和金融結(jié)合，是可以交易金融產(chǎn)品，有成熟交易市場(chǎng)，買賣碳跟我們買賣股票一樣。有掛單，有買一有賣一實(shí)時(shí)撮合，時(shí)間優(yōu)先價(jià)格優(yōu)先，有金融產(chǎn)品可以和傳統(tǒng)金融產(chǎn)品結(jié)合，在座有風(fēng)場(chǎng)老板，我有五萬(wàn)千瓦項(xiàng)目，風(fēng)電項(xiàng)目發(fā)電量非常穩(wěn)定，隨著中國(guó)消納問題不斷改善，未來(lái)發(fā)電量還能期待有增幅，如果有一個(gè)非常穩(wěn)定的發(fā)電量，未來(lái)每年預(yù)期到的碳減排就可以預(yù)期到，我們這部分未來(lái)的碳流能不能作為一種質(zhì)押物獲取融資，或者作為遠(yuǎn)期交易手段，如果把市場(chǎng)價(jià)格打一點(diǎn)折扣，提前把未來(lái)碳減排量出售給金融機(jī)構(gòu)，這里有很多手段可以為企業(yè)解決現(xiàn)實(shí)面臨的融資問題，不管長(zhǎng)期、短期、中期、過橋都可以解決一些融資問題，隨著市場(chǎng)規(guī)模不斷加大，金融在這個(gè)市場(chǎng)里發(fā)揮更大的作用。

第二需要關(guān)注國(guó)際碳減排市場(chǎng)。2013年以前歐盟有一個(gè)很好的市場(chǎng)，但是那個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)成為過去時(shí)，未來(lái)隨著中國(guó)國(guó)際地位不斷提升，全球除了歐盟外美國(guó)、韓國(guó)、新西蘭等國(guó)家也都在做碳市場(chǎng)，未來(lái)隨著中國(guó)國(guó)際地位提升，全球化進(jìn)程提升，我們碳指標(biāo)也會(huì)形成碳指標(biāo)全球交易市場(chǎng)，未來(lái)也可以瞄著在不遠(yuǎn)的將來(lái)可能產(chǎn)生的國(guó)際需求。第三是自愿的碳中和，我們也可以做一些匹配，這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模很小。

第二是綠證，綠證又分廣義和狹義，我個(gè)人覺得現(xiàn)實(shí)可用工具有三個(gè)。第一個(gè)綠證是最早的自愿綠證，跟補(bǔ)貼一個(gè)互斥關(guān)系，如果不要補(bǔ)貼可以申請(qǐng)自愿綠證，需求方?jīng)]有強(qiáng)制義務(wù)，導(dǎo)致市場(chǎng)變成一頭熱，新能源企業(yè)都愿意很早把未來(lái)補(bǔ)貼通過綠證變現(xiàn)，但是需求并沒有。這是很好的嘗試，但沒有形成很大的交易量，不用太期待這個(gè)市場(chǎng)能為大家解決很多現(xiàn)實(shí)問題。我們現(xiàn)在很關(guān)注從今年開始配額制，也叫綠證，還有一個(gè)叫非水可再生能源配額制。現(xiàn)在配額制考核主體是電網(wǎng)公司、自備電場(chǎng)，受電公司，目前既沒有考核發(fā)電企業(yè)，沒有考核火電發(fā)電企業(yè)也沒有考核新能源企業(yè)。但是我們一定跟綠證相關(guān)，所以我們很期待未來(lái)市場(chǎng)不斷演進(jìn)綠證交易怎么向上下游價(jià)格傳導(dǎo)，綠證成本怎么向以火電為主的企業(yè)轉(zhuǎn)嫁，又反過來(lái)向上游新能源企業(yè)體現(xiàn)補(bǔ)貼作用，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)原理支撐，所有成本都有上下游之間轉(zhuǎn)嫁，但是目前按照可再生配額制跟新能源企業(yè)也好并沒有直接關(guān)系，所以我們還要期待未來(lái)政策設(shè)計(jì)演進(jìn)。還有一個(gè)很少關(guān)注的，國(guó)際綠證，歐盟有很多企業(yè)，不管出于公益目的、自發(fā)目的，北歐很多國(guó)家有政府強(qiáng)制要求，他們也需要買一些綠證，這些綠證怎么來(lái)呢？有可能買中國(guó)綠證。今年接觸到很多這樣需求。這個(gè)說(shuō)實(shí)話錢并不多，以5萬(wàn)千瓦風(fēng)電舉例，每年能帶來(lái)20萬(wàn)人民幣左右收益，但是毫無(wú)成本，躺著把這20萬(wàn)拿下來(lái)，如果有需求可以關(guān)注。但是這個(gè)需求并不大。如果支撐5萬(wàn)千瓦項(xiàng)目支撐兩三百個(gè)。但如果餡餅掉到大家頭上還是一個(gè)可以敞開懷抱去擁抱的。畢竟一二十萬(wàn)也是錢。

總體來(lái)講碳交易市場(chǎng)，綠證這些市場(chǎng)化手段，某一個(gè)歷史階段，所有階段內(nèi)都會(huì)起正向激勵(lì)作用，特定階段會(huì)產(chǎn)生很明顯的激勵(lì)作用，我們期待2020年后隨著全國(guó)市場(chǎng)啟動(dòng)又能夠回到2013年以前的黃金時(shí)代。

最后簡(jiǎn)單介紹一下華能碳資產(chǎn)公司，我們是華能全資子公司，專門在做整個(gè)華能系統(tǒng)內(nèi)，包括系統(tǒng)外碳資產(chǎn)管理，大將公司交易的碳指標(biāo)占整個(gè)市場(chǎng)比例15%到20%左右。一方面依托于華能大量的火電機(jī)組，也有很多新能源機(jī)組，不管火電需求方還是新能源出售方都占非常高的比例。也有很完善技術(shù)團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)交易團(tuán)隊(duì)，我們公司除了碳業(yè)務(wù)也有節(jié)能減排項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)，也有一小塊受電市場(chǎng)業(yè)務(wù)。現(xiàn)在發(fā)展方向是在圍繞自己在做的綜合能源服務(wù)平臺(tái)，在做很多嘗試和努力，希望和在座各位新能源行業(yè)企業(yè)家能夠建立起長(zhǎng)期合作關(guān)系。謝謝大家。

（以上內(nèi)容根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)速記整理，未經(jīng)嘉賓審核）