自2005年歐盟碳市場啟動(dòng)以來，碳交易體系在全球各地發(fā)揮著作用。目前，全球四大洲共有20個(gè)大大小小的碳市場正在運(yùn)營（見圖1），這些碳市場所覆蓋的排放占到全球總排放量的8%，市場所處的行政區(qū)域涵蓋了全球約八分之一的人口，占全球GDP的37%。而隨著中國全國碳市場的建立，預(yù)計(jì)全球碳市場在2020年覆蓋的溫室氣體排放可升至全球總量的14%。

2018年對于現(xiàn)行碳市場來說是實(shí)施改革，為2020年后碳排放目標(biāo)實(shí)現(xiàn)做準(zhǔn)備的一年。此外，6個(gè)司法管轄區(qū)正計(jì)劃在未來幾年啟動(dòng)碳交易體系，其中包括中國和墨西哥；還有12個(gè)地方政府開始考慮建立碳市場，作為其應(yīng)對氣候變化政策的重要組成部分，其中包括智利、泰國和越南。

截至2018年底，全球碳市場已籌集573億美元拍賣收入作為新的公共財(cái)政支出。各國政府傾向于將拍賣收入用于應(yīng)對氣候變化項(xiàng)目，包括能效提升和可再生能源項(xiàng)目等。

（一）歐盟碳市場通過第四階段改革方案

歐盟碳市場（EU ETS）作為啟動(dòng)最早且目前規(guī)模最大的溫室氣體減排市場，一直受到全球氣候行動(dòng)者的關(guān)注。目前EU ETS正處于第三階段運(yùn)行中，納入了電力行業(yè)、工業(yè)和國內(nèi)航空業(yè)，其中國內(nèi)航空業(yè)只納入歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)（EEA）的航線。2018年2月，經(jīng)過兩年多的談判后，歐盟部長理事會正式通過了EU ETS第四階段（2021-2030）的改革方案，第四階段的配額總量削減比例將從1.74%增至2.20%，進(jìn)而加速減排進(jìn)程，這將對控排企業(yè)的節(jié)能減排行為施加更大的壓力。

2019年初歐盟啟動(dòng)市場穩(wěn)定儲備機(jī)制（Market Stability Reserve, MSR），目的是減少碳市場過剩配額，并提升市場抵御未來沖擊的能力。2019年到2023年間，24%的剩余配額將放入MSR中（第四階段的正常比例為12%），2023年后MSR中超過上一年度拍賣數(shù)量的配額將會失效。此外，其他改革方案還包括為解決碳泄漏問題而進(jìn)行的更好的免費(fèi)配額分配，以及促進(jìn)低碳創(chuàng)新和支持低收入成員國工業(yè)和電力部門現(xiàn)代化工作的新的財(cái)政支持機(jī)制。

（二）多地區(qū)調(diào)整和新建碳市場

1.哈薩克斯坦碳市場

哈薩克斯坦碳市場開始于2013年1月，在經(jīng)過幾年運(yùn)行后，于2016年暫停，針對運(yùn)行中諸如配額分配、MRV體系等問題進(jìn)行改革后于2018年1月1日重新開始運(yùn)營。改革后的碳市場采用了全新的交易流程和配額分配方法。在配額分配方法上，控排企業(yè)可以自主選擇采用歷史排放法或者基于產(chǎn)品的基準(zhǔn)法。哈薩克斯坦碳市場目前設(shè)計(jì)了三個(gè)階段，配額可以在同一階段內(nèi)儲存，但不能跨階段使用。現(xiàn)階段可利用國內(nèi)減排量進(jìn)行抵消，未來有可能會納入國際項(xiàng)目減排量。

2.美國馬薩諸塞州碳市場

美國馬薩諸塞州2018年啟動(dòng)覆蓋電力行業(yè)的新的碳市場，這一碳市場與區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）相互補(bǔ)充，確保該州實(shí)現(xiàn)2020年及2050年的自主減排目標(biāo)。該碳市場逐漸提升拍賣配額在分配中的比例，2019年將有25%的配額通過拍賣分發(fā)至控排企業(yè)，2020年拍賣比例將增至50%，而2021年后所有配額都將通過拍賣的方式分配給企業(yè)。

3.加拿大新斯科舍省碳市場

加拿大新斯科舍省在2019年初啟動(dòng)碳市場，第一階段履約期截至2022年。該碳市場覆蓋了工業(yè)、電力、熱力（建筑）和交通行業(yè)，包含了新斯科舍省約80％的溫室氣體排放，市場啟動(dòng)初期不采用碳信用抵消機(jī)制。配額的分配以免費(fèi)分配為主，小部分配額進(jìn)行拍賣。在履約期第一年，政府將預(yù)留3%的初始配額用于市場調(diào)節(jié)。配額的分配方法根據(jù)不同行業(yè)特征進(jìn)行調(diào)整。

此外，哥倫比亞在2018年通過一項(xiàng)氣候變化管理法，包含了可能通過建立全國碳市場應(yīng)對氣候變化的相關(guān)規(guī)定。美國俄勒岡州在2019年1月提出建立全國總量控制與交易體系，該體系將于2021年開始運(yùn)行，運(yùn)行目的是將2035年的溫室氣體排放降至1990年的55%。由此可見，碳市場作為減少溫室氣體排放的政策工具，已在全球范圍內(nèi)廣泛運(yùn)用。

（三）現(xiàn)行碳市場覆蓋范圍不同

現(xiàn)行的20個(gè)碳市場覆蓋的行業(yè)有電力、工業(yè)、國內(nèi)航空、交通、建筑、廢棄物、林業(yè)七大類，如下圖所示。從下圖可以看出，新西蘭碳市場覆蓋了包括林業(yè)在內(nèi)的所有7類行業(yè)，區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）和美國馬薩諸塞州碳市場只納入電力行業(yè)，瑞士碳市場只納入工業(yè)。中國正在運(yùn)行的8個(gè)試點(diǎn)碳市場均覆蓋了電力和工業(yè)行業(yè)，但在其他行業(yè)的覆蓋范圍上有所不同：上海、廣東、福建將國內(nèi)航空業(yè)納入試點(diǎn)碳市場中，上海、深圳和北京碳市場將建筑業(yè)納入控排范圍，此外，深圳和北京試點(diǎn)還將交通業(yè)也納入碳市場監(jiān)管范圍。此外，不是所有納管行業(yè)內(nèi)企業(yè)都需要進(jìn)行碳市場交易，各試點(diǎn)均根據(jù)自身情況設(shè)置了納入門檻，且不盡相同。

（四）各碳市場間已啟動(dòng)或正在考慮鏈接

2018年12月，瑞士議會投票通過了鏈接歐盟和瑞士雙方碳市場的協(xié)議，預(yù)計(jì)最早于2020年1月啟動(dòng)鏈接，鏈接成功后的碳市場將新納入瑞士國內(nèi)航空業(yè)。為了實(shí)現(xiàn)鏈接，瑞士需要對本國相關(guān)立法進(jìn)行修改。加拿大安大略省碳市場自2018年1月起分別建立起與美國加州和加拿大魁北克省的鏈接，但在6個(gè)月后鏈接終止。日本國內(nèi)的兩個(gè)碳市場東京和埼玉在2011年啟動(dòng)鏈接，開創(chuàng)了城市級碳市場鏈接的先河，目前這兩個(gè)碳市場正在重點(diǎn)推進(jìn)大型建筑和工廠的減排。韓國碳市場在階段三（2021-2025年）開始考慮與其他碳市場鏈接的可能。碳市場間的鏈接可以有效減少履約成本，擴(kuò)大市場影響范圍，增加流動(dòng)性以及減少價(jià)格不穩(wěn)定對市場帶來的沖擊，因此不少碳市場都在探討相互鏈接的可能。

中國全國碳市場目前正處于基礎(chǔ)建設(shè)期，2018年氣候變化相關(guān)職能從國家發(fā)展和改革委員會調(diào)整至生態(tài)環(huán)境部，碳市場的監(jiān)管職能也相應(yīng)轉(zhuǎn)隸。為更好地發(fā)揮碳市場對中國實(shí)現(xiàn)自主減排目標(biāo)的作用，本文提出以下三條建議：

（一）加快全國碳市場建設(shè)進(jìn)度

碳市場作為節(jié)能減排的有效政策工具，已經(jīng)在全球范圍得到驗(yàn)證。只要總量控制目標(biāo)設(shè)置合理，配套設(shè)施建設(shè)齊全，碳市場可以發(fā)揮控制溫室氣體排放的作用。中國全國碳市場的建立將大大增加全球碳市場的體量。2019年4月3日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（征求意見稿）》，向公眾征求意見。該征求意見稿是全國碳市場制度建設(shè)的最新進(jìn)展，管理?xiàng)l例將為全國碳市場建設(shè)提供法律基礎(chǔ)。中國應(yīng)加快全國碳市場建設(shè)進(jìn)度，出臺相關(guān)管理辦法規(guī)范市場發(fā)展，設(shè)立科學(xué)合理的配額分配制度，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)防控與穩(wěn)定機(jī)制，最大程度發(fā)揮碳市場的良性作用，刺激企業(yè)減排積極性。

（二）重視試點(diǎn)碳市場運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)

中國試點(diǎn)碳市場已持續(xù)運(yùn)行了幾年時(shí)間，個(gè)別試點(diǎn)交易量甚至超過了一些國家級碳市場。目前試點(diǎn)地區(qū)也在采取不同嘗試，為全國碳市場的建設(shè)提供參考。比如上海試點(diǎn)將水路運(yùn)輸納入碳市場，廣東碳市場增加民航和造紙業(yè)，為全國碳市場納入行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、配額分配方式以及監(jiān)管等核心問題提供試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。另外，試點(diǎn)碳市場嘗試使用不同的市場穩(wěn)定措施來維持穩(wěn)定運(yùn)行。中國在建設(shè)全國碳市場過程中要重視試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，提煉和總結(jié)運(yùn)行中遇到的問題及解決方案，為全國碳市場的順利運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。

（三）建立市場穩(wěn)定機(jī)制

碳市場的穩(wěn)定發(fā)展是其發(fā)揮減排作用的前提條件，也是后續(xù)碳金融產(chǎn)品推出的基礎(chǔ)。全球正在運(yùn)行的碳市場均采取措施穩(wěn)定市場運(yùn)行，如歐盟碳市場的穩(wěn)定儲備機(jī)制 (MSR)，在配額流通數(shù)量超過某個(gè)閾值時(shí)將從市場中移除配額,而在配額流通數(shù)量低于設(shè)定的下限時(shí)釋放配額，且穩(wěn)定儲備中超過上一年拍賣量的配額將作廢。韓國也設(shè)立了配額委員會,根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn),采取基于價(jià)格或數(shù)量的市場穩(wěn)定措施。中國碳市場也需在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段制定市場穩(wěn)定機(jī)制，用于維持碳市場的穩(wěn)定發(fā)展。

作者：洪睿晨    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理研究員
附注[1]圖片來源：ICAP. (2019). Emissions Trading Worldwide: Status Report 2019. Berlin: ICAP.